О том, смогут ли они позволить себе это дорогое удовольствие, нашему еженедельнику рассказал ведущий научный сотрудник института «Центр развития» Высшей школы экономики Дмитрий МИРОШНИЧЕНКО
— С начала этого года Центробанк отправил курс рубля в «свободное плавание». В итоге в конце января национальная валюта ослабела по отношению к доллару, преодолев максимумы с 2009 года и психологическую черту в 35 рублей. Стоимость евро обновила исторический рекорд, достигнув 48 рублей. Дмитрий Владимирович, когда, на ваш взгляд, остановится девальвация рубля?
— Я не берусь прогнозировать дальнейшее развитие ситуации в краткосрочном периоде. В конце декабря 90% аналитиков с уверенностью говорили о том, что в январе рубль в силу сезонных факторов будет только укрепляться, но они ошиблись. Курс национальной валюты будет во многом зависеть от состояния мировой экономики, цен на нефть и действий Центрального банка России. Показательно, что в ЦБ решили, что преждевременно отказались от поддержки рубля. Активные действия регулятора на финансовом рынке в начале февраля привели к торможению девальвации, рубль даже немного отыграл потерянные позиции. Но «в долгую» рубль, конечно, продолжит слабеть.
— В январе россияне начали скупать доллары и евро. Так, по отчетам банков, их ежедневные продажи увеличились в 4 раза по сравнению с относительно стабильным периодом. В какие активы в условиях кризиса лучше всего вложить свои сбережения?
— Большая часть населения нашей страны вообще не имеет накоплений. По данным опросов, 90% россиян живут от зарплаты до зарплаты. Тем людям, которые имеют какие-то сбережения, я советую посчитать, сколько их семья в среднем в месяц тратит на различные товары и услуги, а затем полученный результат умножить на шесть. Этот полугодовой запас прочности поможет пережить сложные времена, если они наступят. Его необходимо хранить в рублях. Если накопления превышают размер такого резерва, то можно открыть депозит в банке, вложить средства в валюты развитых стран или потратить. Если говорить о тратах, то, на мой взгляд, во время экономической нестабильности необходимо расходовать накопления на самые главные вещи — здоровье и образование. Это спасет деньги от обесценивания, а человеку и его семье сослужит хорошую службу, придав уверенности в завтрашнем дне. Давно планируемые покупки и поездки, если на них уже накоплена нужная сумма, откладывать тоже нет смысла.
— В конце 2013-го — начале 2014 года Центробанк отозвал лицензию у нескольких десятков финансовых организаций, в том числе у Тверского коммерческого банка «КБЦ». С чем, по вашему мнению, связана «зачистка» банковского сектора? Будет ли она продолжена в дальнейшем?
— Чистка рядов идет в двух направлениях. Лицензии отзывают у банков, которые проводят незаконные операции (например, у «Мастер-банка»), и у кредитных организаций, находящихся в состоянии дефолта. Темпы роста российской экономики замедлились, а это, несомненно, отразится на бизнесе и населении. Банки будут терять клиентов, а значит, и финансовую устойчивость. Сколько кредитных организаций закроется по этой причине в 2014 году, сейчас предсказать невозможно. Отзыв лицензии у банков, замешанных в отмывании денег и других незаконных операциях, — это во многом политическое решение, которое затрагивает интересы ряда высокопоставленных чиновников и бизнесменов. Будет ли продолжена эта борьба, зависит от того, насколько большой карт-бланш Центробанк получил от федеральных властей.
— По данным ЦБ, россияне задолжали банкам 10 трлн рублей. Почти 60% долга составляют дорогие необеспеченные кредиты. Каким образом эта ситуация повлияет на экономику страны? Как вы считаете, в этом году россияне охладеют к кредитам?
— Еще несколько лет назад наш «Центр развития» провел расчеты, которые показали, что бум потребительского кредитования приведет к печальным последствиям. В последние годы экономический рост в России был основан на росте розничного товарооборота. В 2013 году он сильно замедлился из-за резкого падения темпов роста потребительского кредитования. Люди начали работать не на потребление, а на выплату своих долгов. В этом году тенденция только усилится. Со временем рост товарооборота может стать и вовсе отрицательным, что негативно отразится на экономике России. То, что государство еще 10 лет назад прозевало кредитный бум, очень большая ошибка, от которой мы еще нескоро оправимся. Я надеюсь, что в ближайшие годы россияне будут как можно меньше покупать в кредит компьютеры, стиральные машины, утюги и другие товары, на покупку которых гораздо эффективнее просто накопить денег.
— Чтобы выполнить майские указы президента РФ Владимира Путина, субъекты РФ вынуждены брать кредиты. Сейчас консолидированный долг регионов составляет около 80 млрд, а к концу года может возрасти до 150-160 млрд. Так, задолженность Тверской области, по данным на 1 января, составила 25,5 млрд рублей. С помощью каких финансовых инструментов и решений субъекты могут преодолеть возникший кризис?
— Регионы попали в ловушку — они уже не могут сократить расходы и увеличить доходы, а стагнация и возможная рецессия экономики только ухудшит их и без того бедственное положение. Основные виды доходов регионов — налог на прибыль и НДФЛ. Прибыль предприятий уже катастрофически уменьшается, доходы населения прекращают расти, что приводит к сокращению налоговых поступлений. Негативные тенденции усиливает уход российской экономики в тень. Чтобы покрыть бюджетный дефицит, регионы берут в долг. Но чудес не бывает, рано или поздно взятые кредиты каким-то образом придется отдавать. Не исключено, что Центральный банк по приказу правительства РФ будет скупать долговые обязательства регионов, но я считаю, что это тупиковый путь. Такая политика негативно отразится на экономике страны, резко увеличив инфляцию. Правильной мерой было бы перераспределение бюджетных ресурсов с федерального на региональный, в особенности на муниципальный уровень. Но федеральный бюджет и сам сейчас испытывает непростые времена, связанные, в том числе, и с реализацией мега-проектов, так что политически это, к сожалению, вряд ли возможно.
— В правительстве РФ считают, что субъекты должны искать новые источники доходов. Как вы полагаете, сможет ли Тверская область и другие регионы компенсировать потери за счет собственной активности?
— Получение новых источников доходов — это дорогое удовольствие. Чтобы привлечь инвесторов, регионам необходимо построить развитую инфраструктуру и предоставить бизнесу налоговые преференции. Получается, что они должны одновременно много тратить и мало получать. Такая политика может дать положительный эффект только в долгосрочной перспективе. Разве сейчас регионы могут позволить себе такую роскошь? Но даже привлечение инвесторов — это не 100%-ный залог успеха. Например, резкий скачок цен на электроэнергию и газ могут в корне изменить в целом позитивную ситуацию в том или ином регионе, не говоря уже о непредсказуемости законодательства, которое может любой инвестиционный проект сделать убыточным в одночасье.
— Только за 2013 год остатки неиспользуемых средств на счетах федерального бюджета выросли на 0,6 трлн и составили 6,6 трлн рублей, причем в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния выведено лишь 5,8 трлн из них. Некоторые эксперты призывают пересмотреть «бюджетное правило» и направить эти деньги на помощь регионам. Вы разделяете эту точку зрения?
— Нет, поскольку такая мера даст лишь краткосрочный «обезболивающий» эффект, не изменив ситуацию в целом. Лучше поберечь Резервный фонд, ведь во многом благодаря ему наша страна относительно успешно преодолела мировой кризис 2008 года. Так, доходы населения росли, несмотря на проблемы в экономике. Показательно, что первыми смену тренда уловили банкиры. Если до кризиса ипотеку с удовольствием выдавали работникам финансовой сферы, то после кризиса самыми желанными клиентами стали бюджетники.
— Любой кризис — возможность сменить действующую модель. Как вы считаете, приведут ли нынешние проблемы в экономике к смене курса?
— На мой взгляд, в ближайшие годы этого, к сожалению, не произойдет. Я согласен с премьер-министром РФ Дмитрием Медведевым, который однажды сказал, что Россия находится в ловушке среднего дохода. С одной стороны, у нас слишком дорогая рабочая сила, чтобы конкурировать с развивающимися странами в производстве простых товаров, но с другой — недостаточно развитая инфраструктура и низкая производительность труда, чтобы соперничать с передовыми державами в высокотехнологичных отраслях. Однако главная проблема российской экономики, на мой взгляд, заключается в том, что большая часть трудоспособного населения ничего не производит. Посмотрите хотя бы на раздутый до немыслимого масштаба госсектор. В нашей стране огромное количество чиновников, которые получают большие зарплаты, но не приносят реальной пользы нашему государству. По сути, это скрытая безработица. Но масштабная реорганизация госсектора приведет к огромным политическим потрясениям, поэтому на нее никто не решается. Существующая система дошла до такого предела, что без ущемления чьих-то интересов ее уже не изменить. За перемены неизбежно кто-то должен будет заплатить, а жертвой быть никто не хочет. Именно по этой причине многолетние разговоры о необходимости улучшения инвестиционного климата в России так пока и остаются разговорами.
Андрей САБЫНИН
