МКБ - организатор размещения первого в истории российского рынка выпуска бессрочных облигаций РЖД, соответствующего принципам зеленых облигаций ICMA

Книга заявок была сформирована 24 сентября. По результатам бук-билдинга эмитент принял решение об определении спрэда к пятилетней G-кривой ОФЗ в размере 165 б.п., установив ставку первого купона в размере 7,25% годовых.

По выпуску предусмотрены пятилетние колл-опционы, а также step up в размере 50 и 45 б.п. в случае неисполнения эмитентом первого и второго колл-опционов соответственно.

В соответствии с заключением Эксперт РА от 18 сентября 2020 г. данный выпуск бессрочных облигаций соответствует принципам зеленых облигаций (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) и положениям Методических рекомендаций по развитию инвестиционной деятельности в сфере зеленого финансирования в Российской Федерации ВЭБ.РФ.

«Данная сделка является очередным рекордом как по объему, так и по структуре эмиссии. Предложенная инвесторам плавающая ставка с привязкой к доходности ОФЗ, а также наличие механизма компенсации купонных платежей делают эти облигации весьма привлекательными для российских и международных инвесторов, - отметил Степан Ермолкин, начальник управления рынков долгового капитала МКБ. - Несмотря на то, что данный выпуск является уже третьим размещением бессрочных облигаций РЖД, его можно назвать новым видом в широкой линейке инструментов, используемых компанией для привлечения финансирования. Уникальность данной транзакции для российского рынка еще и в том, что, по сути это уже знакомый локальным инвесторам гибридный инструмент, сочетающий в себе признаки долгового и акционерного капитала, но, при этом, соответствующий международным стандартам классификации данных облигаций как «зеленых». В октябре прошлого года МКБ стал первым российским банком, которому был присвоен ESG-рейтинг (Эксперт РА). Мы уверены в том, что данное размещение облигаций, которые можно назвать «вечнозелеными», станет дебютом для нового класса инструментов на российском рынке».

В случае принятия ОАО «РЖД» решения об отказе от выплаты купона по данным облигациям предусмотрена компенсация неполученных доходов инвесторам в соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации №1260-р от 13.05.2020г. и Постановлением Правительства Российской Федерации №1380 от 09.09.2020 г. об утверждении Порядка компенсации.

Размещение облигаций на Московской Бирже запланировано на 30 сентября. Помимо МКБ организаторами выпуска выступили: ВТБ Капитал, Сбербанк КИБ, Россельхозбанк и Совкомбанк.