Валентин Журба, руководитель инвестиционного направления mkb private bank: рынки входят в традиционный период летнего затишья

Во вторник рынки рискованных активов двигались разнонаправленно: S&P 500, NASDAQ 100, РТС и нефть Brent упали в цене, а Шанхайский индекс и индекс МосБиржи - выросли. Очевидных катализаторов для движения в ту или иную сторону не появилось, но впереди несколько важных событий. Инвесторы ждут очередной пакет помощи от Конгресса на $1 трлн, результаты очередного заседания ФРС и итоги слушаний в Конгрессе с участием глав крупнейших корпораций США в среду, а также финансовые результаты этих корпораций в четверг. Пока сезон корпоративной отчетности не дает понятной картины о том, что будет происходить с прибылью и выручкой в ближайшие кварталы, а компании рапортуют вразнобой. Ну и, конечно же, еще долго на радарах инвесторов будут присутствовать новости о разработке вакцин.

Объем торгов снова был существенно ниже среднего. Вероятно, рынки уже входят в традиционный период летнего затишья (которое в этом году может оказаться обманчивым).

8 из 11 секторов в S&P 500 упали. Лидерами снижения стали бумаги высококапитализированных компаний, а также секторы материалов (-2.2%) и энергетики (-1.8%). Недвижимость (+2.1%), коммунальные услуги (+2.1%) и потребительские товары постоянного спроса (+0.3%) закрылись в плюсе.

Индекс потребительской уверенности в США существенно снизился за июль (c 98.3 п. до 92.6 п.), а ФРС продлила льготный период по кредитованию еще на три месяца (до конца года), что указывает на сохранение серьезных опасений относительно восстановления американской экономики.

Защитные активы: золото, индекс американского доллара DXY, иена и индекс волатильности VIX выросли.

Нефть и российские индексы (МосБиржи и РТС) остаются в нейтральном диапазоне с возможностью движения в любую из сторон, но в паре рубль-доллар произошло заметное движение – российская валюта опустилась на закрытии до уровня 72.59 руб. за долл., где находится еще более существенная поддержка – сильный горизонтальный уровень, 100-дневная средняя и верхняя граница Bollinger Bands («ленты Боллинджера»). Если диапазон 72.6-73 руб. за долл. в ближайшие дни будет пройден, то следующей целью станет уровень 76 руб. за долл.

Одним из очевидных катализаторов ослабления рубля является снижение котировок ОФЗ. Многие игроки не верят в дальнейший существенный рост российских госбумаг даже при понижении ставки ЦБ, и иностранцы, фиксируя отличную прибыль в ОФЗ, будут выходить в доллары и евро.

Фьючерсы на S&P 500 показывают +0.1%, на Brent – +0.4%, на золото – минус 0.1%.