Неделю назад в России стартовала продажа трехлетних облигаций федерального займа (ОФЗ) для физических лиц. Стоит ли покупать ценные бумаги государства?
Продажа облигаций, которые уже окрестили народными, стартовала 26 апреля. Объем первого выпуска облигаций составил 15 млрд рублей. Ежегодно государство планирует выпускать ОФЗ на общую сумму порядка 20–30 млрд. Приобрести ценные бумаги можно в крупнейших банках страны — Сбербанке и ВТБ24. Для этого необходимо открыть в одной из этих финансовых организаций брокерский счет.
Номинальная стоимость одной облигации составляет 1 тыс. рублей. Отметим, что минимальная сумма покупки облигаций составляет 30 тыс. рублей, верхняя планка — 15 млн рублей.
То есть менее 30 ОФЗ приобрести не получится. Важный момент — облигации федерального займа являются именными. Не допускаются их обращение на вторичном рынке, использование в качестве залога и любая передача третьим лицам, за исключением наследования.
Процентная ставка по купонам будет возрастать на 0,5% каждые шесть месяцев. За три года она увеличится с 7,5% до 10,5% годовых. Сравним ее со средним размером ставки по банковским депозитам физических лиц. По данным Центрального банка РФ на февраль 2017 года, в 30 крупнейших банках страны при размещении депозита сроком на один год предлагают ставку в среднем 6,21% годовых. При размещении на срок до трех лет ставка вырастает до уровня 6,94%. При размещении свыше трех лет размер ставки увеличивается до 7,69%.
— На прошлой неделе ЦБ страны снизил ключевую ставку с 9,75% до 9,25% годовых, а значит, ставки по банковским депозитам продолжат свое снижение, — прогнозирует тверской банкир Дмитрий Фомин.
Ряд экспертов банковского сектора и вовсе предрекают снижение ставки по депозитам в среднем до 5% годовых. В таких условиях облигации федерального займа с их неизменными ставками выглядят привлекательно. У них есть еще одно важное преимущество перед классическими банковскими продуктами — государство обязуется выплатить полную стоимость облигаций и их доход. Ограничений по сумме нет. Напомним, что банковские вклады физических лиц застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей включительно.
Однако есть и свои минусы в покупке государственных облигаций. При их обналичивании банк удержит свою комиссию. При стоимости облигаций до 50 тыс. рублей ее размер составит 1,5%. При сумме от 50 до 300 тыс. — 1%, а при сумме свыше 300 тыс. рублей — 0,5%. Отметим: если держатель облигаций захочет продать их в течение года с момента покупки, он лишится купонного дохода, начисленного за этот срок.
Есть еще один важный момент — доходы со всех купонов, погашенных до конца срока их действия, облагаются подоходным налогом. То есть если обладатель ОФЗ будет вынужден по каким-то причинам погасить их за несколько дней до окончания срока их действия, с него автоматически будет удержан подоходный налог на всю сумму дохода. Получается, что выгоднее всего вложиться в облигации на срок три года.
Министр финансов Антон Силуанов говорит о том, что ОФЗ — не способ взять взаймы у граждан, а новый финансовый инструмент, который поможет гражданам сберечь их средства и повысит их финансовую грамотность. В 1995-м и 2000 году государство уже пробовало выпускать федеральные облигации для граждан, но они не пользовались большой популярностью. Что будет на этот раз?
За первые три дня с момента начала продажи граждане купили облигаций на общую сумму 2,8 млрд рублей. Только за первый день в обоих банках было открыто более 1 тыс. брокерских счетов. Средняя стоимость заявки на покупку облигаций в Сбербанке составила 900 тыс. рублей, а в ВТБ24 — 1,4 млн рублей.
Дмитрий Фомин не видит в этих цифрах ничего удивительного. По его данным, нижний порог среднего вклада в большинстве банков страны начинается от 100 тыс. рублей. При этом размер каждого десятого вклада варьируется от 1,3 до 1,4 млн рублей. Хранить большую сумму на счетах граждане опасаются, потому что она уже не застрахована государством. Напомним, что федеральные облигации защищены на любую сумму, поэтому они и пользуются популярностью у тех, у кого есть активы, которые можно инвестировать.
— Государственные купоны могут заинтересовать людей с самым разным достатком. Большинство граждан хранят на своих счетах суммы до 100 тыс. рублей, поэтому необходимость покупать купоны на сумму от 30 тыс. рублей не станет для них ограничением, — считает Дмитрий Фомин. — Каждый выпуск облигаций будет иметь свои условия. Главное — перед покупкой ОФЗ посчитать, насколько они выгоднее банковских продуктов на данный момент. При этом важно реально оценить свои возможности, ведь досрочное погашение купонов может минимизировать всю выгоду.
Андрей САБЫНИН
