Конкуренция за средства населения усилится

23.10.2021 15:40:00

Максим Степочкин, начальник управления "Сбережения" ВТБ.

ЦБ РФ повысил ключевую ставку, которая теперь составляет 7,5%. С начала года

она выросла на 3,25 процентных пункта. Таким образом, регулятор ужесточает

денежно-кредитную политику, стремясь снизить инфляционные ожидания и

сохранить основной вектор своей политики - таргетирование инфляции.

Решение увеличить размер ключевой ставки приведет к новому раунду повышения

ставок на рынке классических сбережений, что сделает их еще более

привлекательными для населения - мы ожидаем пропорционального роста

средневзвешенных ставок как по вкладам, так и по накопительным счетам.

Следует отметить, что на рынке усиливается дефицит ликвидности, связанный с

разрывом темпов роста розничного кредитования и розничной пассивной базы.

Это приведет к усилению конкуренции банков за средства населения и будет

выступать дополнительным фактором увеличения ставок по классическим

сберегательным инструментам в национальной валюте.

Рост ключевой ставки также окажет влияние на клиентов, которые держат свои

сбережения в иностранной валюте, мотивируя их переводить средства с планово

закрывающихся валютных депозитов в рублевые инструменты. На фоне укрепления

национальной валюты динамика доходности по ним станет стимулом для ускорения

дедолларизации сберегательных портфелей.

Еще одним фактором, который в ближайшее время окажет существенное влияние на

сберегательное поведение россиян, будет очередной виток пандемии

коронавируса. Введение достаточно жестких ограничительных мер в ряде

регионов страны сократит потребление и простимулирует население направить

сохраненные от покупок деньги в сберегательные продукты.

Можно ожидать, что часть этих средств осядет на накопительных счетах, так

как потребители буду использовать их в качестве <онлайн-кошельков> для

повседневных трат, приносящих дополнительный доход. Тем более что банки

сохраняют по таким продуктам привлекательные условия. Например, ВТБ

предлагает доходность до 8% годовых по накопительному счету <Копилка> в

рублях на первые полгода использования - это одно из лучших предложений на

рынке. В целом до конца года банки продолжат конкурировать за новые денежные

средства клиентов, предлагая по своим продуктам повышенную доходность как

плату за увеличение совокупного портфеля клиента.

Рост ставок по вкладам и накопительным счетам создаст дополнительное

давление на рынок инвестиций физлиц. Однако, по нашим ожиданиям, этот рынок

вырастет за год почти на 30%, что существенно превысит рост портфеля

классических сбережений.