Комментарий ведущего аналитика «Открытие Брокер» Андрея Кочеткова по ситуации на фондовом рынке
26.06.2018 16:28:00
К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,18% до 2232,65 п., а РТС корректировался на 0,33% до 1116,57 п. Отечественный рынок вновь торговался без определённого направления.
К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,18% до 2232,65 п., а РТС корректировался на 0,33% до 1116,57 п. Отечественный рынок вновь торговался без определённого направления. Частично за слабость индексов отвечали бумаги Сбербанка (-1,1%), которые продолжили отыгрывать дивидендную отсечку. «Газпром» (+0,73%) возобновил строительство второй нитки «Турецкого потока». «АЛРОСА» (-0,95%) перейдёт на выплату дивидендов на основе свободного денежного потока, а планка в 50% от прибыли по МСФО останется минимальным значением для этих выплат. Забуксовали бумаги нефтяных компаний, что вполне объяснимо на фоне стабилизации нефтяных котировок: «ЛУКОЙЛ» (+0,04%), «Роснефть» (-1,21%), «Сургутнефтегаз» (+0,32%). В лидерах роста и падения также оказались: «КТК» (+3,06%), «Соллерс» (+2,59%), «ТГК-1» (+1,84%), «Мосэнерго» (+0,91%), а также привилегированные акции «Татнефти» (-2,47%), «МРСК Центра» (-1,8%), привилегированные бумаги «Транснефти» (-1,31%), «Газпром нефть» (-1,21%). В целом ситуация на рынке спокойная, а какие-либо серьёзные движения происходят на фоне дивидендных отсечек.
Рубль начинал день бодро на фоне глобального ослабления доллара, но затем растерял свои достижения. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4750 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,43%, недельная до 7,41%, а месячная до 7,43%. Ставки говорят о наличии локального дефицита ликвидности, что может быть связано с налоговым периодом, а также предстоящими размещениями ОФЗ. По слухам, финансовое ведомство может увеличить предложение до 30 млрд. В остальном поддержку рублю обеспечивает Чемпионат мира по футболу, налоговый период, относительно дорогая нефть и надежды на возможный позитивный исход встречи Д. Трампа и В. Путина, хотя сама встреча ещё не подтверждена. Соответственно, в ближайшее время не ждём от рубля высокой волатильности. К 15:15 (мск) USD/RUB – 62,987 (+0,33%), EUR/RUB – 73,525 (+0,11%).
В агентстве Moody’s полагают, что импортные пошлины Д. Трампа нанесут глобальный ущерб всей индустрии производства автомобилей. Впрочем, наиболее сильно может пострадать само американское производство. В частности, компания Harley-Davidson обнаружила, что пошлины на поставку в Европу увеличатся с 6% до 31%. Ответом менеджмента стало решение перенести часть мощностей в Европу. Европейские индексы оказались столь очарованы данным решением, что старались показать позитивную динамику во вторник. Кроме того, в американской финансовой прессе появились слухи о противоречиях в самой администрации Д. Трампа. В самом деле, торговая война может зайти очень далеко. Си Цзиньпин заявил, что в китайской культуре есть принцип отвечать на удар. Торговые вопросы являются далеко не единственными проблемами. В BMW (-1,55%) полагают, что могут закрыть завод в Великобритании, если Brexit окажется невыгодным для производственных цепочек. К 15:15 (мск) DAX – 12270,78 п. (+0,0%), CAC 40 – 5298,4 п. (+0,28%), FTSE 100 – 7554,04 п. (+0,59%).
Нефть поддерживается новостями из Ливии, где Триполи и Бенгази делят национальную нефть, запрещая друг другу какие-либо операции с ней. С другой стороны, NOC в Триполи является признанной компанией на международном уровне. Отметим также сокращение разрыва в котировках Brent и WTI. Из-за проблем с поставками из Канады разрыв оказался менее $8, хотя ещё в начале июня достигал $11, что побудило нас рекомендовать продавать данный разрыв. Вечером в США выйдет отчёт API, который может показать сокращение запасов на фоне снижения объёмов из Канады. К 15:15 (мск) Brent – $75,29 (+0,99%), WTI – $68,25 (+0,25%), золото – $1257,4 (-0,91%), медь – $6581,92 (-0,05%), никель – $14635 (-0,64%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 94,15 п. AUD, CAD, NZD слабели от 0,2% до 0,35% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,167 (-0,26%), GBP/USD – $1,324 (-0,33%), USD/JPY – 109,6 (-0,12%).
Падение американских индексов может продолжиться. Перед стартом регулярной сессии фьючерс на индекс Dow Jones терял около 0,15%, а фьючерс на S&P 500 торговался в минусе на 0,1%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам уже упала до 2,87%, что может говорить о продолжающемся бегстве от риска. В центре внимания могут быть бумаги General Electric. Компания планирует выделить в отдельную корпорацию медицинское крыло, а также сократить своё владение в Baker Hughes. С другой стороны, очередные заявления из Белого дома могут оказать на рынок гораздо большее воздействие, чем статистика или отдельные корпоративные новости. Для отечественной площадки день складывается не столь удачно, хотя каких-то активных распродаж всё же нет. Поэтому вялая торговля продлится до конца дня. Кстати, у рубля также есть варианты для укрепления, если судить по локальному дефициту ликвидности.