Экономика

Утренний комментарий: Отчетность Распадской лучше чем Мечела отразила рост цен на уголь

25.08.2017 10:56:00

Главный аналитик ВТБ24 Клещев Станислав

Главный аналитик ВТБ24 Клещев Станислав:

Норникель и РУСАЛ объявили размер промежуточных дивидендов. Если у первого совокупный размер выплат акционерам сокращается, то второй, напротив готов демонстрировать щедрость к своим акционерам. Планируемое IPO материнской компании дополнительно стимулирует РУСАЛ на такую щедрость. В любом случае, последние месяцы оказались позитивным для участия в капитале алюминиевой компании – и цены на металл растут, и дивиденды прибавляют, и по долгу компания успешно договаривается, снижая стоимость обслуживания. Котировки акций с начала года взлетели более чем на 50%., но пытаются закрепиться на 2-летних максимумах. Опубликованные результаты за 2 кв. 2017 г по МСФО немного разочаровывают – рынок ожидал большего от компании в условиях продолжающегося роста цен на алюминий. В Гонконге акции корректируются примерно на 1%.

Сегодня еще ждем рекомендаций по дивидендным выплатам по ММК и ВСМПО-Ависма. Собственно весь металлургический сектор отличается повышенной дивидендной доходностью, поэтому вероятна положительная динамика на объявление размера выплат. Кроме того обращаем внимание на акции Распадской, которой лучше чем Мечелу удалось отразить улучшение конъюнктуры рынка угля в динамике своих финансовых показателей.

Основные новости:

- ГМК Норникель выплатит дивиденды а/о – 224.2 руб., реестр – 19 октября

- EBITDA UC Rusal в 1 пол. 2017 г по МСФО выросла на 50% до $985 млн, нормализованная чистая прибыль - $686 млн (+61%)

- UC RUSAL выплатит дивиденды в размере $0.0197/акция; договорился о переносе срока погашения кредита под залог акций ГМК Норникель с 2020-21 на 2024 гг. и снижении процентной ставки по нему

- Чистая прибыль Распадской в 1 пол. 2017 г по МСФО выросла втрое – до $168 млн, EBITDA – в 4.5 раза до $253 млн, EBITDA margin подскочила до 54%

- EBITDA Фосагро во 2 кв. 2017 г упала на 25% до 12.2 млрд руб., скорректированная чистая прибыль сократилась на 33% до 6.1 млрд руб, FCF составил 3.6 млрд руб.

- Выручка Детского мира в 1 пол. 2017 г по МСФО выросла на 25% до 42.1 млрд руб., чистая прибыль – 723 млн руб. (+4%)

- Ведомости: ЦБ рассматривает санацию Банка ФК Открытие

- Полюс конвертирует GDS в ADS 1 уровня

Утренний комментарий: Отчетность Распадской лучше чем Мечела отразила рост цен на уголь

Читайте также

Рекомендуемое